変動型リゾート会員権は、満期償還時に、投資元本の確保と定期的な収益分配の確保を目指しながら、しっかり運用をしていきます。
変動型リゾート会員権は、ユーロ円債に投資し、償還価額が
投資元本に分配相当額を加算した価額となることを目指します。
最近では、単位型
投資信託の変動型リゾート会員権が出ていて、愛称グッドスマイルとして設定する方針を固めています。
また、途中換金リスクや金利変動リスク、銘柄集中リスク、流動性リスクなどでも、変動型リゾート会員権は影響を受けます。
円高米ドル安、金利の上昇、組入債券の発行体によっては、変動型リゾート会員権は、大きな損失を受けることがあります。
リゾート会員権は、設定当初に組入れたユーロ円債については、解約の対応で売却する部分を除いて継続保有します。
基準価額が変動型リゾート会員権で、変動する理由は、信用リスク、制度変更に伴うリスク、価格変動リスクなど様々です。
分配額判定日の米ドル円為替レートが、円安米ドル高の場合、変動型リゾート会員権は、高位の目標分配額を支払います。
何より、米ドル円為替レートの変動リスクが、変動型リゾート会員権では、一番大きいと言えます。
倒産や財務状況の悪化、外部評価の変化などで、組入債券の価格が下落すると、変動型リゾート会員権は痛手を受けることになります。